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168APP下载 股票 全民炒股就是牛市终点?如何判断牛市结束了?

全民炒股就是牛市终点?如何判断牛市结束了?

研究牛(niu)市(shi)的(de)人就知道(dao),往往当股(gu)市(shi)出现牛(niu)市(shi)行情的(de)时候,就会有很多不(bu)懂股(gu)票的(de)人开始入(ru)市(shi),实际上,当门外汉(han)都知道(dao)股(gu)市(shi)牛(niu)市(shi)的(de)时候,牛(niu)市(shi)行情已经走(zou)到末(mo)期了,那么到底(di)全名炒股(gu)是(shi)不(bu)是(shi)意味着(zhe)牛(niu)市(shi)要结…

研究牛(niu)市(shi)(shi)的(de)人就知道,往往当(dang)股(gu)(gu)市(shi)(shi)出现牛(niu)市(shi)(shi)行(xing)情的(de)时候,就会有很(hen)多不懂股(gu)(gu)票的(de)人开始(shi)入市(shi)(shi),实(shi)际上,当(dang)门外汉都知道股(gu)(gu)市(shi)(shi)牛(niu)市(shi)(shi)的(de)时候,牛(niu)市(shi)(shi)行(xing)情已经走到末期了,那么(me)到底全名炒股(gu)(gu)是不是意味(wei)着牛(niu)市(shi)(shi)要结束了呢?

这(zhei)种说(shuo)(shuo)法有一(yi)(yi)定的(de)(de)(de)(de)道理,为什么呢?牛(niu)市(shi)(shi)来的(de)(de)(de)(de)时(shi)(shi)候,只会有部(bu)分的(de)(de)(de)(de)人察觉,随着牛(niu)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)特点不(bu)断显现,越(yue)来越(yue)多(duo)的(de)(de)(de)(de)人就(jiu)知(zhi)道了(le)(le)(le),这(zhei)个时(shi)(shi)候牛(niu)市(shi)(shi)已经(jing)走(zou)了(le)(le)(le)一(yi)(yi)段(duan)时(shi)(shi)间了(le)(le)(le),而一(yi)(yi)旦(dan)到达了(le)(le)(le)全(quan)民(min)炒股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)(de)(de)阶段(duan),就(jiu)说(shuo)(shuo)明不(bu)管是股(gu)(gu)(gu)(gu)民(min)还是股(gu)(gu)(gu)(gu)市(shi)(shi)外的(de)(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)票投资者都知(zhi)道了(le)(le)(le)牛(niu)市(shi)(shi)来了(le)(le)(le),那(nei)么牛(niu)市(shi)(shi)已经(jing)走(zou)到了(le)(le)(le)末期,因为牛(niu)市(shi)(shi)本来就(jiu)不(bu)长,当(dang)全(quan)民(min)开始炒股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)(de)(de)时(shi)(shi)候,往(wang)往(wang)行情已经(jing)不(bu)再了(le)(le)(le)。

如何判断牛市结束了?

一、从轮动节奏看股市结构变化

这里(li)的(de)股市(shi)结(jie)构指的(de)是比(bi)价(jia)(jia)(jia)效应,熊市(shi)末期,各板块之间的(de)比(bi)价(jia)(jia)(jia)结(jie)构基本稳(wen)(wen)定(ding),而整个股票(piao)牛市(shi)的(de)过程,其实(shi)也就是比(bi)价(jia)(jia)(jia)结(jie)构从稳(wen)(wen)定(ding)到(dao)变动再趋向(xiang)稳(wen)(wen)定(ding)的(de)过程。比(bi)如说经过长期下(xia)跌,豆子(zi)一元一斤(jin),花生五元一斤(jin),大(da)米三元一斤(jin),那么(me)豆子(zi)、花生、大(da)米的(de)比(bi)价(jia)(jia)(jia)就是1:5:3。随后,“豆你(ni)玩”开(kai)始,豆子(zi)价(jia)(jia)(jia)格涨(zhang)到(dao)10元一斤(jin),那么(me)随后花生和大(da)米的(de)价(jia)(jia)(jia)格也很快会(hui)涨(zhang)到(dao)50元一斤(jin)、30元一斤(jin)附(fu)近(jin),在总(zong)体产量基本稳(wen)(wen)定(ding)的(de)情(qing)况下(xia),这种比(bi)价(jia)(jia)(jia)结(jie)构不(bu)会(hui)有太(tai)大(da)变化(hua),股市(shi)也是一样。

凡是真正(zheng)(zheng)的(de)牛(niu)市,一定会有权(quan)重股的(de)长期(qi)参与。金融、证券(quan)、保险(xian)、房地产、钢(gang)铁(tie)、有色金属、煤炭是其中(zhong)的(de)几大主(zhu)力军,真正(zheng)(zheng)的(de)牛(niu)市一定是从权(quan)重股的(de)上(shang)涨中(zhong)展开。

当然并不是所有(you)的权重股都会同时股票(piao)(piao)上涨,一般而言金融板(ban)(ban)(ban)块(kuai)会*先(xian)启动(dong),而在板(ban)(ban)(ban)块(kuai)内部,*先(xian)是一线股启动(dong),比如说这(zhei)次上涨的工(gong)(gong)商银(yin)行(xing)(xing)、民生银(yin)行(xing)(xing)等(deng)。金融板(ban)(ban)(ban)块(kuai)里大致分为银(yin)行(xing)(xing)、证券、保(bao)险三(san)类,对比发现银(yin)行(xing)(xing)股早已走(zou)出上涨、整(zheng)理(li)、上涨三(san)段走(zou)势(shi),而多数的证券和保(bao)险股票(piao)(piao)还处(chu)于整(zheng)理(li)阶段附近。推(tui)而广之,其他的二线、三(san)线板(ban)(ban)(ban)块(kuai)还处(chu)于**波上涨阶段,比如说中联重科、振华重工(gong)(gong)、太(tai)原(yuan)重工(gong)(gong)、中国(guo)一重等(deng)股票(piao)(piao),而三(san)线板(ban)(ban)(ban)块(kuai)如纺织机械(xie)、商业百货等(deng)等(deng)还没(mei)什么动(dong)静。

而(er)在(zai)(zai)牛市中,基本的(de)(de)板块(kuai)轮动节奏就是(shi)如此,一(yi)(yi)线(xian)(xian)(xian)(xian)、二线(xian)(xian)(xian)(xian)、三线(xian)(xian)(xian)(xian)依次展开行情(qing)。而(er)在(zai)(zai)板块(kuai)内部,同样会有一(yi)(yi)线(xian)(xian)(xian)(xian)股(gu)、二线(xian)(xian)(xian)(xian)股(gu)、三线(xian)(xian)(xian)(xian)股(gu)的(de)(de)次序。*先是(shi)一(yi)(yi)线(xian)(xian)(xian)(xian)板块(kuai)的(de)(de)一(yi)(yi)线(xian)(xian)(xian)(xian)股(gu)上涨(zhang),然后一(yi)(yi)线(xian)(xian)(xian)(xian)股(gu)休(xiu)息让二三线(xian)(xian)(xian)(xian)股(gu)的(de)(de)兄弟们进(jin)步,轮完了继(ji)续下一(yi)(yi)个板块(kuai)。一(yi)(yi)线(xian)(xian)(xian)(xian)板块(kuai)结束了就继(ji)续二线(xian)(xian)(xian)(xian)板块(kuai),而(er)在(zai)(zai)三线(xian)(xian)(xian)(xian)股(gu)、垃圾股(gu)经(jing)过了N长时(shi)间的(de)(de)折(zhe)腾和横盘之后的(de)(de)暴涨(zhang)开始的(de)(de)时(shi)候,意味着这波牛市快要告一(yi)(yi)段落了。

如今的(de)股(gu)市银行(xing)股(gu)挑(tiao)的(de)大旗还没有(you)(you)放,并且在银行(xing)股(gu)调(diao)整的(de)时候地产、有(you)(you)色(se)、煤炭(tan)、军工等等老牌(pai)先锋挨个上场,这种轮动意味着这个市场的(de)趋势还将继续。

二、从M1同比速率看宏观环境

招(zhao)商(shang)证券的罗毅(yi)先生曾(ceng)经发(fa)表过(guo)一篇揭(jie)示M1与股市关(guan)系(xi)的文章,称为“M1定买卖”,如果感兴趣可以(yi)找(zhao)来学习(xi)一下,这里只(zhi)大致介绍二者关(guan)系(xi)。

*先M1不是1日平均线,而是指“狭义货(huo)币供应(ying)量”,其(qi)数值表示当前“银行体系以外的(de)(de)货(huo)币”+“企事业单位活期(qi)存款(kuan)”的(de)(de)总额。根据罗毅先生研究的(de)(de)结果,当M1同比(bi)增速小于10%时买入、在M1同比(bi)增速达到20%附近时卖出,以上证指数来(lai)看从92年至今(jin)的(de)(de)总收益是950%。

其实这(zhei)(zhei)样很好理解,M1的(de)多少决定总(zong)体(ti)“活(huo)现(xian)金”的(de)多少,国民的(de)现(xian)金流(liu)充(chong)裕自然(ran)能够带动股(gu)市上涨,但(dan)这(zhei)(zhei)一买(mai)卖(mai)方法(fa)只适用于(yu)发展中国家(jia),这(zhei)(zhei)是需要注意的(de)地方。

目前(qian)的M1还不到(dao)10%,是不是百分之百关(guan)联出牛(niu)市不敢说,但目前(qian)的股市无(wu)疑是安全(quan)的,并且在M1同比速率接近20%之前(qian)一直安全(quan)下去。

三、从缠论看技术层面

一个牛市,怎么都要至少有(you)一个周线级(ji)(ji)(ji)别(bie)(bie)的(de)(de)盘整(zheng)背(bei)驰(chi)(chi)或日(ri)线级(ji)(ji)(ji)别(bie)(bie)的(de)(de)趋势背(bei)驰(chi)(chi),像上证指数94年(nian)7月(yue)份(fen)的(de)(de)周线级(ji)(ji)(ji)别(bie)(bie)盘整(zheng)背(bei)驰(chi)(chi)、05年(nian)998点的(de)(de)月(yue)线级(ji)(ji)(ji)别(bie)(bie)盘整(zheng)背(bei)驰(chi)(chi)、08年(nian)11月(yue)份(fen)的(de)(de)日(ri)线级(ji)(ji)(ji)别(bie)(bie)趋势背(bei)驰(chi)(chi)。

目(mu)前的(de)走势,抛开年线(xian)(xian)级(ji)(ji)(ji)别(bie)的(de)走势分析不谈,仅(jin)(jin)仅(jin)(jin)从2011年4月13日(ri)那一周(zhou)(zhou)开始(shi)的(de)月线(xian)(xian)中枢结束点开始(shi)算起的(de)周(zhou)(zhou)线(xian)(xian)级(ji)(ji)(ji)别(bie)盘整(zheng)走势,在1949.46构成周(zhou)(zhou)线(xian)(xian)盘整(zheng)背(bei)(bei)驰段里的(de)日(ri)线(xian)(xian)级(ji)(ji)(ji)别(bie)背(bei)(bei)驰。

单单从全面炒股(gu)就判断(duan)牛(niu)(niu)(niu)市(shi)结束了(le)还是(shi)有点(dian)片面的(de)(de),因为有些牛(niu)(niu)(niu)市(shi)存在的(de)(de)时(shi)(shi)间(jian)长一点(dian),所以(yi)真想(xiang)判断(duan)牛(niu)(niu)(niu)市(shi)什么时(shi)(shi)候结束,还是(shi)要从上(shang)面的(de)(de)三个(ge)方面来(lai)判断(duan)才更加准确,它们是(shi)牛(niu)(niu)(niu)市(shi)结束后的(de)(de)本质表(biao)现,全民炒股(gu)只是(shi)表(biao)象。

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作者: 百姓财富

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