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168APP下载 期货 期货成交量、持仓量与资金、价格之间有什么样的关系?

期货成交量、持仓量与资金、价格之间有什么样的关系?

期(qi)货成交量、持(chi)仓(cang)量与资金、价格之(zhi)间有什么(me)(me)样的关(guan)系? 期(qi)货交易(yi)(yi)量、持(chi)仓(cang)量与资金、价格的关(guan)系: 在期(qi)货市(shi)场上,成交量是非常(chang)重要的部分,但其概念非常(chang)模糊。那么(me)(me),什么(me)(me)是交易(yi)(yi)量呢?一般来说(shuo),…

期货成交量、持仓量与资金、价格之间有什么样的关系?

期(qi)货(huo)交易量(liang)(liang)、持仓(cang)量(liang)(liang)与资(zi)金、价格的(de)关系:

在(zai)期货(huo)(huo)市场上(shang),成(cheng)交(jiao)量是(shi)(shi)非常(chang)重要的部分,但其概念非常(chang)模糊(hu)。那么(me),什么(me)是(shi)(shi)交(jiao)易(yi)(yi)量呢?一(yi)般(ban)来(lai)说,交(jiao)易(yi)(yi)量是(shi)(shi)指在(zai)一(yi)定交(jiao)易(yi)(yi)时间(jian)内某(mou)商品(pin)期货(huo)(huo)在(zai)交(jiao)易(yi)(yi)所成(cheng)交(jiao)的合同数,交(jiao)易(yi)(yi)量也是(shi)(shi)很多投资者(zhe)预测和分析(xi)行情的好渠(qu)道和窗口。那么(me),成(cheng)交(jiao)量是(shi)(shi)怎么(me)计(ji)算的呢?一(yi)般(ban)来(lai)说,投资者(zhe)计(ji)算交(jiao)易(yi)(yi)量是(shi)(shi)采(cai)用购买(mai)和销(xiao)售量之和,不采(cai)用其他不符合标准的方法(fa)。

在讨论交易量(liang)、持仓(cang)量(liang)和资金、价格(ge)的(de)(de)关系之前,必须知道持仓(cang)量(liang)是什么。一(yi)般(ban)来说,持仓(cang)量(liang)是购买和销售后没有对冲和实物交付的(de)(de)商品期(qi)货(huo)合(he)同的(de)(de)数(shu)量(liang),这(zhei)(zhei)种(zhong)方式可以获得很(hen)多(duo)投(tou)资者的(de)(de)利益。这(zhei)(zhei)种(zhong)现(xian)象可以称为未平(ping)仓(cang)合(he)同量(liang)或空盘(pan)量(liang)。在现(xian)在的(de)(de)期(qi)货(huo)市场(chang)上,这(zhei)(zhei)种(zhong)方式比较频繁(fan)。此外,许多(duo)投(tou)资者必须注意未平(ping)仓(cang)合(he)同的(de)(de)买方和卖方相等。

如(ru)果买卖双方都是(shi)新(xin)仓(cang)(cang)(cang)库(ku)的话,持(chi)仓(cang)(cang)(cang)量(liang)会增加(jia)2个合(he)同(tong)量(liang)。如(ru)果其中(zhong)一(yi)个是(shi)新(xin)仓(cang)(cang)(cang)库(ku),另一(yi)个是(shi)平(ping)仓(cang)(cang)(cang)库(ku),持(chi)仓(cang)(cang)(cang)量(liang)不(bu)变。买卖双方均为平(ping)仓(cang)(cang)(cang),持(chi)仓(cang)(cang)(cang)量(liang)减(jian)少(shao)2个合(he)同(tong)量(liang)。下(xia)次开仓(cang)(cang)(cang)数(shu)与平(ping)仓(cang)(cang)(cang)数(shu)相等时,持(chi)仓(cang)(cang)(cang)量(liang)也不(bu)变。

持(chi)仓量(liang)(liang)从这个期货合同(tong)开始(shi)交易,到计(ji)(ji)算(suan)持(chi)仓量(liang)(liang)为止这个期间(jian)没(mei)有对冲(chong)结算(suan)的(de)合同(tong)数量(liang)(liang),所(suo)以持(chi)仓量(liang)(liang)越(yue)大(da)(da),这个合同(tong)到期前的(de)平(ping)仓交易量(liang)(liang)和实物交易量(liang)(liang)的(de)合计(ji)(ji)越(yue)大(da)(da),交易量(liang)(liang)也越(yue)大(da)(da)。

因此(ci),分析持仓量(liang)的(de)变化可以(yi)推测(ce)资金(jin)在期货市(shi)(shi)场(chang)的(de)流动。持仓量(liang)增加(jia),表明资金(jin)流入期货市(shi)(shi)场(chang)相(xiang)反,资金(jin)流出期货市(shi)(shi)场(chang)。

成(cheng)交量(liang)(liang)和持(chi)仓量(liang)(liang)的(de)变化(hua)会(hui)影响期货价格(ge),同时期货价格(ge)的(de)变化(hua)也会(hui)导致(zhi)成(cheng)交量(liang)(liang)和持(chi)仓量(liang)(liang)的(de)变化(hua)。因此,分析三者的(de)变化(hua)有助于正(zheng)确预测期货价格(ge)的(de)动向。

(1)交易(yi)量(liang)、持仓量(liang)增加,价格(ge)上(shang)(shang)涨(zhang),表示很多(duo)人大(da)量(liang)开(kai)仓,最近(jin)价格(ge)有(you)可能(neng)继续(xu)上(shang)(shang)涨(zhang)。

(2)成交量、持仓量减少(shao),价格上涨,空方大量补充平仓,表示价格短(duan)期(qi)上涨,不久可能下跌。

(3)交易量、持仓量增加(jia),价格下(xia)跌,空方大量开仓,短期内(nei)价格可能(neng)下(xia)跌,但销(xiao)售过剩,反而可能(neng)上涨。

(4)成交量,持仓量减少,价格(ge)下跌,表明大量多方(fang)急于平仓,短期内价格(ge)将继续下跌。

(5)成交量增(zeng)加,持仓(cang)(cang)量减少,价格上(shang)涨,多方(fang)空方(fang)大量平仓(cang)(cang),说(shuo)明(ming)价格立即下跌。

(6)交易量(liang)增加,持仓量(liang)和价(jia)格下(xia)跌,空方利用(yong)多个销(xiao)售商品价(jia)格下(xia)跌时陆续(xu)补充平仓获利,表(biao)明价(jia)格有(you)可(ke)能(neng)恢复。

一般来说,如果交(jiao)易量、持仓量与价(jia)(jia)(jia)格(ge)相(xiang)同(tong),期货品(pin)种(zhong)的价(jia)(jia)(jia)格(ge)倾向可(ke)(ke)以(yi)持续(xu)一段时间,如果两者与价(jia)(jia)(jia)格(ge)相(xiang)反,价(jia)(jia)(jia)格(ge)倾向可(ke)(ke)能会转变。当然,这需(xu)要结合价(jia)(jia)(jia)格(ge)形态进一步具体分析。

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作者: 百姓财富

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